世牛配资 中银证券安誉债券A,中银证券安誉债券C: 中银证券安誉债券型证券投资基金2025年第2季度报告

中银证券安誉债券型证券投资基金    基金管理人：中银国际证券股份有限公司    基金托管人：中国民生银行股份有限公司    报告送出日期：2025 年 7 月 19 日                                               中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告                           §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         §2 基金产品概况  基金简称                      中银证券安誉债券  基金主代码                     004956  基金运作方式                    契约型、开放式  基金合同生效日                   2018 年 3 月 29 日  报告期末基金份额总额                923,707,106.18 份  投资目标                      在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，                            力争获得超过业绩比较基准的收益。  投资策略                      本基金通过类属配置策略、期限结构配置策略、信用债                            券投资策略、中小企业私募债券投资策略及资产支持证                            券投资策略，以期获得长期稳定收益。  业绩比较基准                    中债综合全价指数收益率  风险收益特征                    本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险低于股票                            型及混合型基金，高于货币市场基金。  基金管理人                     中银国际证券股份有限公司  基金托管人                     中国民生银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称                 中银证券安誉债券 A              中银证券安誉债券 C  下属分级基金的交易代码                        004956                004957  报告期末下属分级基金的份额总额              923,340,989.49 份         366,116.69 份                 §3 主要财务指标和基金净值表现                                                           单位：人民币元                            第 2页 共 11页                                                 中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告                                  报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务指标                                 中银证券安誉债券 A                 中银证券安誉债券 C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 低于所列数字。                             中银证券安誉债券 A                                              业绩比较基准                      净值增长率标 业绩比较基准  阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③         ②－④                       准差②        收益率③                                                ④ 过去三个月        0.95%      0.05%        1.06%         0.10%     -0.11%       -0.05% 过去六个月        0.56%      0.07%       -0.14%         0.11%      0.70%       -0.04% 过去一年         2.28%      0.08%        2.36%         0.10%     -0.08%       -0.02% 过去三年         5.98%      0.06%        7.13%         0.07%     -1.15%       -0.01% 过去五年        11.84%      0.06%        8.86%         0.07%      2.98%       -0.01% 自基金合同 生效起至今                             中银证券安誉债券 C                                              业绩比较基准                      净值增长率标 业绩比较基准  阶段      净值增长率①                              收益率标准差        ①－③         ②－④                       准差②        收益率③                                                ④ 过去三个月        0.95%      0.05%        1.06%         0.10%     -0.11%       -0.05% 过去六个月        0.55%      0.07%       -0.14%         0.11%      0.69%       -0.04%                                 第 3页 共 11页                                         中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 过去一年      2.26%    0.08%        2.36%   0.10%    -0.10%   -0.02% 过去三年      5.89%    0.06%        7.13%   0.07%    -1.24%   -0.01% 过去五年     11.66%    0.06%        8.86%   0.07%     2.80%   -0.01% 自基金合同 生效起至今 注：业绩比较基准=中债综合全价指数收益率 率变动的比较                            第 4页 共 11页                                                中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 注：本基金的基金合同于 2018 年 3 月 29 日生效。 注：无。                            §4 管理人报告              任本基金的基金经理期限 证券从业  姓名    职务                                              说明               任职日期  离任日期  年限                                             余亮，硕士研究生，中国国籍，已取得证                                             券、基金从业资格。2010 年 7 月至 2016                                             年 3 月任职于中国建设银行总行，从事债                                             券投资交易工作；2016 年 3 月至 2019 年                                             担任专户理财投资经理；2019 年 8 月加                                             入中银国际证券股份有限公司，历任中银                                             证券汇远一年定期开放债券型发起式证                                             券投资基金、中银证券安灏债券型证券投       本基金的 2021 年 4 月 13                    资基金基金经理，现任基金管理部助理总  余亮                        -        9年       基金经理      日                           经理及中银证券安进债券型证券投资基                                             金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式                                             证券投资基金、中银证券汇宇定期开放债                                             券型发起式证券投资基金、中银证券汇福                                             一年定期开放债券型发起式证券投资基                                             金、中银证券安誉债券型证券投资基金、                                             中银证券安沛债券型证券投资基金、中银                                             证券安业债券型证券投资基金、中银证券                                             鸿安债券型证券投资基金、中银证券鸿瑞                                             债券型证券投资基金基金经理。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基 金经理的任职日期为基金合同生效日期； 办法》的相关规定。 注：无   本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控                                第 5页 共 11页                                    中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。      为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据 《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了《资产管理业务公平交易管理办法》、《资产管 理业务异常交易监控与报告管理办法》等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制 度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究 支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，投资监督团队负责事前监督、 事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的 可操作、可稽核和可持续。      公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下， 报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。      报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5 日内）公 司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组 合公平对待，不存在利益输送的行为。      本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。      本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。      二季度债券市场利率整体下行，收益率高位回落后窄幅震荡，信用利差和期限利差有所压缩。 一季度影响市场利率的资金紧张和风险偏好两个因素在二季度都有所变化。4 月份美国对等关税 政策大幅压低全球风险偏好，基于出口下行预期，市场利率大幅回落后震荡，伴随资金利率高位 回落，收益率曲线短端倒挂出现缓解，债市配置资金加速入场，大行融出恢复，资金利率回落至 政策利率附近。5 月份虽然中美谈判缓解了关税短期影响，中长期国债小幅回调，但在短端资金 利率保持低位的牵引下，曲线陡峭化限制了利率上行空间，市场整体呈现窄幅震荡。6 月份经济                       第 6页 共 11页                                         中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 基本面重新成为市场预期的重要考量，房地产市场加速下行、抢出口效应减弱等对经济产生压力， 除消费在政策引导下有所增长，其他经济数据都呈现走弱态势，叠加银行间资金利率下行突破政 策利率，市场对央行重启购买国债有所期待，市场利率重新下行，信用利差普遍压缩，交易情绪 火热。整体来看，二季度风险偏好转换带来货币政策出现边际变化，利率重新下行到年内低位， 市场对政策预期相较一季度的透支有所忌惮，在实质性宽松落地前，利差压缩成为二季度主导。 展望三季度，经济压力开始逐渐显现，市场再次回到关注基本面压力和政策预期之间的博弈，外 部不确定性也会持续对市场产生扰动，资金面依然需要重点关注。报告期内，本产品主要投资于 高等级信用债和利率债，以追求获得稳健收益。      截至本报告期末中银证券安誉债券 A 基金份额净值为 1.1174 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.95%；同期业绩比较基准收益率为 1.06%。截至本报告期末中银证券安誉债券 C 基金份额净 值为 2.1259 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.95%；同期业绩比较基准收益率为 1.06%。      本基金报告期内不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。                      §5 投资组合报告 序号             项目             金额（元）                占基金总资产的比例（%）       其中：股票                                    -                -       其中：债券                    1,420,470,124.12             99.81            资产支持证券                              -                -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                -       产                        第 7页 共 11页                                                     中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 注：本基金本报告期末未持有股票。 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 注：本基金本报告期末未持有股票。  序号                债券品种         公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）           其中：政策性金融债                312,758,290.42                      30.29 序号    债券代码           债券名称       数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）      明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。                                  第 8页 共 11页                                    中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 注：本基金本报告期末未持有权证。      本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 注：本基金本报告期末未投资国债期货。      本基金本报告期末未投资国债期货，无相关投资评价。 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形      本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：      国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局北京金融监管局的行政处 罚。      中国进出口银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局的行政处罚。      本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。      本基金本报告期末未持有股票。  序号           名称                   金额（元）                       第 9页 共 11页                                                        中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 注：本基金本报告期末未持有股票。     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。                          §6 开放式基金份额变动                                                                             单位：份 项目                                     中银证券安誉债券 A                中银证券安誉债券 C 报告期期初基金份额总额                                     923,341,089.75              525,449.72 报告期期间基金总申购份额                                                 -                         - 减:报告期期间基金总赎回份额                                         100.26               159,333.03 报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                                              -                         - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额                                     923,340,989.49              366,116.69 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未持有本基金。 注：本报告期基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。                     §8 影响投资者决策的其他重要信息              报告期内持有基金份额变化情况                                  报告期末持有基金情况 投           持有基金 资           份额比例 者                       期初            申购          赎回      序号   达到或者                                               持有份额          份额占比（%） 类                       份额            份额          份额           超过 20%的 别           时间区间 机         20250401 构            -                                     第 10页 共 11页                                            中银证券安誉债券 2025 年第 2 季度报告                              产品特有风险 本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，如遇市场行情突变可能存在大额赎 回甚至巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力。同时，基金管理人应付赎回的变现 行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申 购对基金持有集中度的影响，避免单一投资者集中度继续提高，同时将完善流动性风险风险管控 机制，加强对基金持有人利益的保护。    无    基金管理人和基金托管人的办公场所。    投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基 金网站 www.bocifunds.com 查阅。                                             中银国际证券股份有限公司                              第 11页 共 11页

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